調(diào)研背景:2019年二季度末(6月)，下游的鋁加工企業(yè)經(jīng)歷了罕見的淡季處境：成品庫存壓力增大，接單情況不佳，詢單比價現(xiàn)象嚴(yán)重，成品加工費一降再降......進入三季度，上游氧化鋁價格探底運行，冶煉廠利潤明顯。加上冶煉廠發(fā)生的兩件突發(fā)事件，原鋁社會流通庫存進一步減小，給鋁價助一波興奮劑。據(jù)我的有色網(wǎng)跟蹤調(diào)研，7月份下游鋁加工的情況沒有進一步惡化，8月份訂單小幅復(fù)蘇。加上鋁價的接連上漲，重站萬四關(guān)口之上，給市場增加了不少信心。但面對傳統(tǒng)“金九銀十”小旺季的時間點究竟何時到來，目前我們正密切關(guān)注。作為每年鋁制品出口占比較大的江蘇省，擁有優(yōu)勢明顯的地理位置，同時也是生產(chǎn)加工貿(mào)易的盛集地。該地區(qū)企業(yè)歷經(jīng)過二季度的淡季之后，其訂單如何?對于即將到來的傳統(tǒng)小旺季，是否能夠給市場提前交一份樂觀預(yù)期的說明書?針對以上情況，我們組織以上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司有色事業(yè)部總經(jīng)理帶領(lǐng)的項目小組于2019年9月11日-9月12日期間對江蘇地區(qū)部分鋁加工企業(yè)進行調(diào)研，拜訪企業(yè)包含板帶企業(yè)，型材企業(yè)及物流倉儲。具體如下：
板帶企業(yè)9月份訂單同比下滑，環(huán)比小幅回升
在拜訪的企業(yè)中，板帶加工企業(yè)居多。根據(jù)企業(yè)不同規(guī)模的產(chǎn)能，原料分為鋁錠，鑄軋坯料和半成品(冷軋卷)。對于原料鋁錠，簽長單的占比較小，主要是從無錫倉庫拿貨;對于鑄軋坯料和半成品(冷軋卷)，貨源主要來自河南、山東、青海等地。從整體反應(yīng)的情況來看，受7月份天氣炎熱，下游開工率較低影響，訂單下滑明顯。進入8月以后，訂單有所好轉(zhuǎn)，自鋁價站上萬四關(guān)口之后，下游買漲情緒較濃，備貨情緒樂觀。加上天氣轉(zhuǎn)涼，“金九銀十”旺季初顯，企業(yè)訂單在9月得到較好反饋。據(jù)我的有色網(wǎng)了解，幕墻板一直是市場上流通量較大的產(chǎn)品之一，其旺季時間點分布為3月下旬至5月下旬，8月至11月。在企業(yè)訂單增長的比值中，幕墻表現(xiàn)突出，其次是中厚板。
光伏發(fā)電項目攜手5G時代，未來可期
隨著能源消費的快速增長，環(huán)境問題日益嚴(yán)峻，嚴(yán)重影響經(jīng)濟發(fā)展和人民的生活健康。大力開發(fā)太陽能、風(fēng)能等可再生能源利用技術(shù)成為減少環(huán)境污染的重要措施，也是保證我國能源供應(yīng)安全和可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。去年5月31日,國家發(fā)改委、財政部、能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項的通知》(被業(yè)內(nèi)稱為“531新政”)，主要內(nèi)容為：暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模、分布式光伏項目規(guī)模控制在10GW左右、標(biāo)桿電價和度電補貼都下調(diào)0.05元每千瓦時。受此影響，行業(yè)進行了小幅“洗牌”。時隔一年，企業(yè)再煥新氣象，以太陽能邊框、支架為主訂單飽滿，排產(chǎn)期基本上在15天以上。另外，我國多個省份大幅提高了5G基站建設(shè)目標(biāo)，北京、上海、成都等中心城市均將于年底前建成超過1萬個5G基站。據(jù)中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院預(yù)測，今年我國國內(nèi)5G基站建設(shè)量預(yù)計將達到15萬個。我的有色網(wǎng)了解到，5G基建建設(shè)所用的材料跟4G不同，它對合金鋁板3003和1100需求較大，主要產(chǎn)品是機箱殼。從江蘇當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，以及山東、河南地區(qū)企業(yè)客戶反映的情況來看，下半年往廣東地區(qū)發(fā)的該型號訂單增加較為明顯。
廢鋁在板帶加工中的應(yīng)用逐顯重要性
在拜訪的企業(yè)中，無論是板帶還是型材企業(yè)，廢鋁在控制企業(yè)成本方面至關(guān)重要。對于企業(yè)來說，廢鋁的來源大概有三個途徑：自產(chǎn)廢料、與下游簽訂回收體系和在市場上收購。自產(chǎn)廢料和下游回收的廢料用起來質(zhì)量有保證，金屬含量與產(chǎn)品保持一致。而對于從市場上外購的廢料，都要經(jīng)過專業(yè)技術(shù)進行分揀合煉，在這過程當(dāng)中，廢料再利用技術(shù)的成熟度決定企業(yè)降成本的幅度。
氧化鋁價格上漲空間尚存，關(guān)注成本支撐力度與電解鋁社會庫存去庫速度
自今年8月份起，氧化鋁價格逐漸止跌企穩(wěn)，一方面由于非配套礦山的氧化鋁單體企業(yè)難以生存，開始彈性生產(chǎn)，尤以山西、河南兩地企業(yè)為集中;另一方面由于電解鋁行業(yè)平均利潤已超過1100元/噸，而氧化鋁行業(yè)平均剛剛盈虧平衡，上下游不合理的利潤分配使得市場開始主動調(diào)整價格。隨著冶煉廠復(fù)產(chǎn)新投增加，市場對未來的預(yù)期也逐漸開始偏樂觀。而對于電解鋁庫存，據(jù)我的有色網(wǎng)統(tǒng)計：截止到2019年9月16日，全國電解鋁庫存93.6萬噸，較上一統(tǒng)計日下降0.3萬噸。鑒于目前新投速度偏慢，市場對接下來的去庫預(yù)期較為樂觀。據(jù)相關(guān)人士稱，電解鋁庫存有望在未來2個月內(nèi)降至70萬噸水平。
總結(jié)：隨著行業(yè)的有序發(fā)展，我的有色網(wǎng)認(rèn)為：今年的傳統(tǒng)旺季“金九銀十”仍會體現(xiàn)，雖同比不及去年，但在國家政策調(diào)控和當(dāng)?shù)卣闹С窒?，下游鋁加工行業(yè)仍然有信心打贏這場長久攻堅戰(zhàn)，實現(xiàn)鋁行業(yè)健康綠色發(fā)展，未來可期。
